Na czym polega dywersyfikacja portfela?

Każdej inwestycji towarzyszy mniejsze lub większe ryzyko wystąpienia strat. Choć nigdy nie da się go całkowicie wyeliminować, możliwe jest jego ograniczenie. W tym celu stosuje się dywersyfikację portfela, czyli jego odpowiednie zróżnicowanie. Przyjrzyjmy się temu zagadnieniu nieco bliżej.

Kontrakty terminowe, akcje, obligacje, lokaty bankowe czy inwestycje w surowce – to tylko przykłady dostępnych przedmiotów inwestycji. Łączy je przede wszystkim to, że każda z nich wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.

Na czym polega dywersyfikacja portfela?

Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego polega na minimalizacji ryzyka w oparciu o dobór odpowiednich instrumentów finansowych. Oznacza to, że powinniśmy wybrać kilka różnych inwestycji, które różnią się między sobą określonymi cechami. W tym celu możemy dokonać podziału portfela m.in. ze względu na:

• rodzaj rynku (walutowy, surowców, akcji),
• branżę (np. akcje spółek funkcjonujących w wybranych gałęziach gospodarki),
• zasięg geograficzny obejmujący dane walory (np. akcje spółek z danego kraju).

Po co dywersyfikować portfel?

Przykładowo, jeśli w naszym portfelu inwestycyjnym znajdują się jedynie akcje kilku banków, to stan naszych finansów w całości zależy od sytuacji w sektorze bankowym. Choć w przypadku korzystnej koniunktury w tej branży możemy sporo zarobić, to w praktyce nic nie uchroni nas przed jej ewentualnym pogorszeniem. Taka strategia jest nie tylko ryzykowna, ale na dłuższą metę również nieefektywna. Dzięki dywersyfikacji w najgorszym przypadku będziemy mieli stratę tylko z części inwestycji, a nie z całości zainwestowanego kapitału. Najbardziej opłacalne jest dążenie do posiadania takiego składu portfela inwestycyjnego, który generuje możliwie jak najwyższy zysk przy jednoczesnym jak najniższym poziomie ryzyka.

Mniejsze ryzyko czy większe zyski?

W praktyce ostateczny kształt zdywersyfikowanego portfela zależy od osobistych preferencji inwestora. Jeśli oczekuje on wysokiej stopy zwrotu, godząc się przy tym na ponoszenie dużego ryzyka, powinien on inwestować przede wszystkim w bardziej agresywne instrumenty finansowe, takie jak m.in. akcje. W przypadku chęci uzyskiwania niewielkich, ale możliwie jak najpewniejszych zysków powinien on zwiększyć np. udział obligacji w portfelu.