Stabilne zyski w burzliwych czasach? Tak, to możliwe
Pomimo przyjęcia pakietu antykryzysowego, sytuacja w Europie pozostaje niestabilna, a na światowych rynkach panuje atmosfera wyczekiwania na dalszy rozwój wypadków. I choć kondycja warszawskiego parkietu jest lepsza niż na początku października, to wobec widocznych czynników ryzyka atrakcyjniejszą alternatywą jest obecnie polski rynek papierów dłużnych.
Sprawdź teraz najlepsze lokaty bankowe!
Od jakiegoś czasu sygnały płynące z rynków finansowych nie dają jednoznacznej odpowiedzi na pytanie o rozwój sytuacji w najbliższych miesiącach. Całkiem dobre dane makroekonomiczne przeplatają się ze wskaźnikami, które sugerują, że spowolnienie gospodarcze na świecie jest już faktem. Obniżanie prognoz wzrostu PKB przez niektóre kraje zdaje się to potwierdzać.
Trudna sytuacja gospodarcza dotyka szczególnie strefy euro. Agencje ratingowe obniżyły ocenę wypłacalności kolejnego państwa – Hiszpanii. Złożyła się na to pesymistyczna ocena stanu hiszpańskiej gospodarki, zwłaszcza osłabienie tempa jej wzrostu, a także niepokojąca sytuacja na rynku nieruchomości. Co więcej, agencja Standard&Poor’s zapowiedziała obniżenie wiarygodności Włoch, Irlandii, Portugalii, a nawet Francji.
Znacznie lepiej prezentuje się sytuacja w Polsce. W obliczu dalszego, wysokiego wzrostu PKB i braku perspektyw podwyżek stóp procentowych potencjał zysku mają polskie obligacje skarbowe. Dlatego inwestorzy niechętni ryzykownym rozwiązaniom i chcący zredukować udział akcji w swoich portfelach, mogą wykorzystać potencjał, jaki te instrumenty oferują. Za wyborem polskich papierów dłużnych przemawia dodatkowo skuteczna polityka pieniężna państwa.
Sprawdź teraz najlepsze lokaty bankowe!
Biorąc pod uwagę obecną i prognozowaną sytuację gospodarczą, w perspektywie 12 miesięcy Union Investment TFI typuje trzy subfundusze, jako najbardziej interesujące kategorie aktywów. Inwestorzy, którzy cenią sobie przede wszystkim bezpieczeństwo i rosnącą z dnia na dzień wycenę jednostki uczestnictwa, powinni rozważyć subfundusz UniWIBID. Charakteryzuje go stabilna stopa zwrotu i wysoka płynność, co jest szczególnie ważne dla przedsiębiorstw, które potrzebują narzędzi do zarządzania nadwyżkami finansowymi. Bardzo niskie wahania wyceny jednostki subfundusz UniWIBID zawdzięcza m.in. dużemu udziałowi w portfelu obligacji o zmiennych kuponach, opartych o stawki oprocentowania lokat na rynku międzybankowym. Na przestrzeni ostatniego roku (do 30.09.2011 r.) subfundusz ten zarobił 5,07 proc.
Inwestorom, którzy chcą w pełni wykorzystać potencjał rynku długu, polecany jest specjalistyczny subfundusz obligacyjny – UniTotal Trend Dłużny. Przy zaledwie nieco większym ryzyku inwestycyjnym, ma on szanse wypracować lepsze zyski niż tradycyjne fundusze dłużne i fundusze z ochroną kapitału, wykorzystując przy tym limity funduszu zamkniętego. Od momentu utworzenia portfela inwestycyjnego (01.05.2011- 30.09.2011) UniTotal Trend Dłużny wypracował stopę zwrotu na poziomie 5,21 proc.
Mimo niestabilnej sytuacji na giełdach wśród inwestorów nastawionych na długoterminowe lokowanie kapitału można zaobserwować stopniowy powrót sentymentu do bardziej ryzykownych aktywów. Od początku października warszawskie indeksy giełdowe odnotowały ponad 10-proc. wzrost. Uzasadnieniem tych zwyżek jest m.in. fakt, że po ostatnich przecenach akcje spółek notowanych na GPW są relatywnie tanie, a ich perspektywy w dłuższym horyzoncie czasowym opierają się na solidnych fundamentach.
– Duża przecena na GPW w sierpniu i we wrześniu nie była wynikiem kiepskiej kondycji finansowej spółek giełdowych, czy złej sytuacji fiskalnej Polski. Spadki były w dużej mierze reakcją na informacje z giełd światowych, a przede wszystkim europejskich – mówi Ryszard Rusak.
Dla osób, które chcą podjąć pewne ryzyko, dobrym rozwiązaniem powinien być subfundusz mieszany – UniKorona Zrównoważony. Ma on szansę wykorzystać wzrosty na rynku akcji, a jednocześnie jest on lepiej zabezpieczony przed spadkami na giełdzie dzięki obligacyjnej części portfela. Za dobrymi perspektywami tego subfunduszu przemawia m.in. atrakcyjna wycena spółek giełdowych. Średnia relacja ceny do wartości księgowej dla spółek znajdujących się w indeksie WIG wynosi obecnie 1,09* w porównaniu do 3,5 w lipcu 2007 roku. Warto podkreślić, że subfundusz UniKorona Zrównoważony na przestrzeni roku i trzech lat osiągnął najlepszy wynik wśród wszystkich funduszy zrównoważonych w Polsce.